Convessità Un Forex Legame Investopedia

SMONTAGGIO convessità Come aumento dei tassi di interesse, i rendimenti dei titoli aumenta e, di conseguenza, i prezzi delle obbligazioni diminuiscono. Al contrario, come i tassi di interesse scendono, i rendimenti obbligazionari scendono e salgono i prezzi delle obbligazioni. Nella figura di esempio mostrato sopra, Bond A ha una convessità superiore di Bond B, il che indica che tutto il resto sia uguale, Bond A avrà sempre un prezzo più elevato rispetto di Bond B i tassi di interesse aumentare o diminuire. Convessità e convessità rischio è una migliore misura del rischio di tasso di interesse, in relazione alla durata, perché il concetto di durata presuppone che i tassi di interesse e dei prezzi delle obbligazioni hanno una relazione lineare. Durata può essere una buona misura di quanto i prezzi delle obbligazioni possono essere influenzati a causa di piccole e repentine fluttuazioni dei tassi di interesse. Tuttavia, il rapporto tra i prezzi delle obbligazioni e dei rendimenti è in genere più inclinato, o convessa. Pertanto, la convessità è una misura migliore per valutare l'impatto sui prezzi delle obbligazioni quando ci sono grandi fluttuazioni dei tassi di interesse. Come convessità aumenta, il rischio sistemico a cui il portafoglio è esposto aumenta. Come convessità diminuisce, l'esposizione ai tassi di interesse di mercato diminuisce e del portafoglio obbligazionario può essere considerato oggetto di copertura. In generale, maggiore è il tasso coupon. minore è la convessità (o rischio di mercato) di un legame. Questo è perché i tassi di mercato dovrebbero aumentare notevolmente per superare il coupon sul legame, il che significa che c'è meno rischio per l'investitore. Negativo e Positivo convessità Se un bond di durata aumenta come aumentare le rese, il legame è detto di avere convessità negativa. In altre parole, la forma del legame è detto essere concava. Pertanto, se un legame ha convessità negativo, il suo prezzo aumenterebbe di valore come i tassi di interesse salgono, e il contrario è vero. Alcuni esempi di obbligazioni che presentano convessità negativa sono obbligazioni con una disposizione chiamata tradizionale, obbligazioni privilegiate e la maggior parte dei titoli garantiti da ipoteca (MBS). Se una durata obbligazioni si alza e rendimenti cadere, il legame si dice che abbia convessità positiva. Se un titolo ha convessità positiva, sarebbe tipicamente sperimentare aumenti dei prezzi più grandi se i rendimenti scendere rispetto al prezzo diminuisce quando i rendimenti aumentano. Le tipologie tipiche di obbligazioni con convessità positiva sono legami con disposizioni di chiamata make-whole e obbligazioni non callable. In condizioni normali di mercato, maggiore è il tasso cedolare, il più basso un grado legami di convessità. Di conseguenza, le obbligazioni zero coupon hanno il più alto grado di convessità, perché non offrono alcuna cedola payments. Positive convessità Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefiniti Impostazione prega di notare che una volta effettuata la selezione, si applicherà a tutte le future visite a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da noi.